Ideeën voor actief leren
Risicobeheer en derivaten vormen een van de meest uitdagende, maar ook meest relevante onderwerpen voor VWO-leerlingen die geïnteresseerd zijn in de financiële wereld. In deze module leren zij hoe bedrijven zich kunnen beschermen tegen schommelingen in grondstofprijzen, wisselkoersen en rentestanden. De werking van call- en putopties en termijncontracten staat hierbij centraal.
Activiteit 01
Leerlingen simuleren een handelsdag waarbij de helft van de klas exporteur is en de andere helft optieschrijver. Ze moeten contracten afsluiten om hun valutarisico op een toekomstige order af te dekken terwijl de wisselkoers 'live' fluctueert op het bord.
Wat is het doel van financieel risicobeheer?
Activiteit 02
Groepen onderzoeken hoe een bedrijf als KLM zich indekt tegen stijgende kerosineprijzen. Ze analyseren wat er gebeurt met de winst als de olieprijs stijgt en ze wel of geen termijncontracten hebben afgesloten.
Hoe werken call- en putopties in de praktijk?
Activiteit 03
Leerlingen krijgen drie scenario's van derivatengebruik. Ze bepalen individueel of dit hedging of speculatie is, bespreken hun keuze in paren en debatteren over de ethische grenzen van speculeren met bedrijfsvermogen.
Wanneer gebruikt een bedrijf termijncontracten om valutarisico's af te dekken?
Enkele opmerkingen over deze eenheid onderwijzen
Pas op voor deze misvattingen
De aanname dat opties en termijncontracten hetzelfde zijn.
Bij een termijncontract heb je een plicht, bij een optie een recht. Door leerlingen in een rollenspel te laten kiezen of ze hun recht uitoefenen bij een ongunstige koers, ontdekken ze het cruciale verschil in flexibiliteit en kosten (de optiepremie).
Leerlingen denken vaak dat derivaten alleen bedoeld zijn om mee te gokken.
Veel leerlingen zien derivaten als risicovol. Door ze te laten zien hoe een boer een termijncontract gebruikt om een minimumprijs voor zijn oogst te garanderen, begrijpen ze dat derivaten juist bedoeld zijn om risico's te verminderen.
Methodes gebruikt in dit overzicht
Tijdwaarde van geld
Diepgaande berekeningen rondom samengestelde interest en contante waarde. Leerlingen begrijpen hoe inflatie en rente de waarde van geld over tijd beïnvloeden.
8 methodologies
Investeringsselectie
Leerlingen leren investeringsprojecten beoordelen met behulp van de netto contante waarde en de terugverdientijd. Ze analyseren welke projecten het meest rendabel zijn voor een onderneming.
8 methodologies
Financieringsvormen
Dit onderwerp behandelt de verschillende manieren waarop een onderneming vermogen kan aantrekken, zoals aandelen, obligaties en onderhandse leningen. De voor- en nadelen van eigen versus vreemd vermogen worden afgewogen.
8 methodologies