Diritto ed economia politica · 5a Liceo

Idee di apprendimento attivo

Rischio e Rendimento negli Investimenti

Gli studenti imparano meglio questo concetto quando sperimentano direttamente il trade-off tra rischio e rendimento. Simulazioni pratiche e analisi di dati concreti trasformano un argomento astratto in una scelta consapevole, rendendo ogni passaggio del ragionamento immediatamente applicabile alla vita reale.

• Traguardi per lo Sviluppo delle Competenze
• MIUR: Sec. II grado - Educazione finanziaria
• MIUR: Sec. II grado - Mercati finanziari

• 20–50 min
• Coppie → Intera classe
• 4 attività

Attività 01

• Simulazione
• 50 min · Piccoli gruppi

Simulazione: Costruisci il tuo portafoglio

Ogni gruppo riceve un capitale virtuale di 100.000 euro e una lista di strumenti finanziari con rendimenti storici e volatilità. Devono costruire tre portafogli diversi (prudente, bilanciato, aggressivo) e giustificare le scelte. Dopo tre turni di simulazione con eventi casuali di mercato, confrontano i risultati.

Spiega la relazione fondamentale tra rischio e rendimento atteso in un investimento.

Suggerimento per la facilitazione

Durante il Simulation Game, assegnate agli studenti un budget iniziale fisso e una scheda con dati storici reali per garantire che le decisioni siano basate su informazioni verificabili.

Cosa osservare

Presentate agli studenti due scenari di investimento ipotetici: A) un conto deposito con rendimento garantito dello 0,5% annuo, B) un portafoglio azionario con rendimento atteso del 7% annuo ma con volatilità storica del 15%. Chiedete: Quale scenario presenta un rischio maggiore? Quale rendimento atteso è più elevato? Per quale tipo di investitore potrebbe essere più adatto ciascuno scenario e perché?

• Applicare
• Analizzare
• Valutare
• Creare
• Consapevolezza Sociale
• Processo Decisionale

Attività 02

• Think-Pair-Share
• 20 min · Coppie

Think-Pair-Share: Profilo di rischio personale

Ogni studente compila un questionario sul proprio profilo di rischio (orizzonte temporale, tolleranza alle perdite, obiettivi). In coppia, confrontano i risultati e discutono come le caratteristiche personali dovrebbero influenzare le scelte di investimento. La classe costruisce una mappa dei diversi profili.

Analizza l'importanza della diversificazione del portafoglio per la gestione del rischio.

Suggerimento per la facilitazione

Nel Think-Pair-Share, chiedete agli studenti di confrontare le proprie risposte con almeno due compagni prima della discussione plenaria per promuovere il confronto tra prospettive diverse.

Cosa osservare

Chiedete agli studenti di scrivere su un foglio: 1) Una frase che spieghi la relazione tra rischio e rendimento. 2) Un esempio concreto di come la diversificazione possa ridurre il rischio. 3) Un motivo per cui due investitori con la stessa somma di denaro potrebbero scegliere investimenti diversi.

• Comprendere
• Applicare
• Analizzare
• Autoconsapevolezza
• Abilità Relazionali

Attività 03

• Gallery Walk
• 35 min · Intera classe

Gallery Walk: I rendimenti storici degli strumenti finanziari

Cinque poster mostrano i rendimenti decennali di BOT, BTP, azioni FTSE MIB, fondi immobiliari e oro. Gli studenti annotano rendimento medio, volatilità e anni di perdita per ciascuno. Al termine, la classe discute la relazione empirica tra rischio e rendimento.

Valuta come le preferenze individuali per il rischio influenzino le scelte di investimento.

Suggerimento per la facilitazione

Nella Gallery Walk, posizionate i grafici dei rendimenti storici a un'altezza accessibile e aggiungete domande guida su ogni postazione per orientare l'osservazione degli studenti.

Cosa osservare

Mostrate una tabella con dati semplificati sul rendimento e la volatilità di tre fondi di investimento (Fondo A: rendimento 5%, volatilità 8%; Fondo B: rendimento 10%, volatilità 18%; Fondo C: rendimento 3%, volatilità 4%). Chiedete agli studenti di identificare quale fondo è probabilmente più adatto a un investitore conservatore e quale a uno aggressivo, giustificando brevemente la scelta.

• Comprendere
• Applicare
• Analizzare
• Creare
• Abilità Relazionali
• Consapevolezza Sociale

Attività 04

• Circolo di indagine
• 45 min · Piccoli gruppi

Circolo di indagine: Il paradosso della diversificazione

I gruppi calcolano il rendimento e la volatilità di portafogli con 1, 3, 5 e 10 titoli diversi, usando dati reali semplificati. Scoprono empiricamente che il rischio si riduce con la diversificazione, ma oltre un certo punto i benefici diminuiscono. Presentano i risultati con grafici.

Spiega la relazione fondamentale tra rischio e rendimento atteso in un investimento.

Suggerimento per la facilitazione

Nel Collaborative Investigation, fornite una tabella vuota per raccogliere i dati dei portafogli costruiti dai gruppi e chiedete di presentare i risultati con una breve spiegazione delle scelte fatte.

Cosa osservare

Presentate agli studenti due scenari di investimento ipotetici: A) un conto deposito con rendimento garantito dello 0,5% annuo, B) un portafoglio azionario con rendimento atteso del 7% annuo ma con volatilità storica del 15%. Chiedete: Quale scenario presenta un rischio maggiore? Quale rendimento atteso è più elevato? Per quale tipo di investitore potrebbe essere più adatto ciascuno scenario e perché?

• Analizzare
• Valutare
• Creare
• Autogestione
• Autoconsapevolezza

Alcune note per insegnare questa unità

Questo argomento richiede un approccio pratico: gli studenti devono 'sentire' il peso delle perdite potenziali prima di comprendere il concetto di rischio. Evitate di iniziare con definizioni teoriche; invece, partite da scenari concreti e lasciate che gli studenti formulino le proprie ipotesi. La ricerca mostra che l'apprendimento è più efficace quando gli studenti sperimentano direttamente le conseguenze delle proprie scelte finanziarie, anche in un contesto simulato.

Al termine delle attività, gli studenti sapranno distinguere tra rischio sistematico e specifico, valutare criticamente i rendimenti storici e giustificare la costruzione di un portafoglio basato sul proprio profilo di rischio. La comprensione sarà dimostrata non solo attraverso risposte corrette ma anche attraverso argomentazioni dettagliate e scelte motivate.

---

Attenzione a questi errori comuni

• Durante il Simulation Game, alcuni studenti potrebbero affermare che gli strumenti a basso rischio non rendono nulla e non valgono la pena. Per correggerlo, chiedete loro di calcolare il rendimento reale dei BOT o dei conti deposito dopo aver considerato l'inflazione, usando i dati forniti nella scheda.

  Durante il Simulation Game, fornite una tabella comparativa che mostri il rendimento nominale e reale di diversi strumenti a basso rischio, evidenziando come anche un rendimento contenuto protegga il capitale dall'erosione inflazionistica nel lungo periodo.

• Durante il Collaborative Investigation, alcuni gruppi potrebbero credere che la diversificazione significhi semplicemente comprare molti titoli diversi. Per correggerlo, chiedete loro di analizzare la correlazione tra i titoli selezionati usando i dati forniti e di spiegare perché alcuni portafogli non riducono effettivamente il rischio.

  Durante il Collaborative Investigation, fornite una griglia con esempi di titoli a alta e bassa correlazione e chiedete ai gruppi di spiegare come la scelta dei titoli influenzi la diversificazione del portafoglio, usando la tabella vuota per raccogliere i dati.

• Durante la Gallery Walk, alcuni studenti potrebbero pensare che il rischio si possa eliminare completamente con la giusta strategia. Per correggerlo, chiedete loro di identificare i periodi di crisi nei grafici e di spiegare perché anche i portafogli diversificati hanno subito perdite in quei momenti.

  Durante la Gallery Walk, aggiungete una domanda guida che chieda agli studenti di identificare almeno due periodi di crisi nei grafici e di spiegare come il rischio sistematico abbia influenzato tutti gli strumenti finanziari, indipendentemente dalla diversificazione.

---

Metodologie usate in questo brief

• Simulazione
• Think-Pair-Share
• Gallery Walk
• Circolo di indagine